Inwestuj z Olkiem

W pierwszym artykule na temat inwestowania w monety opisałem, dlaczego warto na początek inwestować w 2 złotówkowe monety Golden Nordic. Dzisiaj chciałbym wam przedstawić konkretną strategię inwestowania w te aktywa, która według danych historycznych dawała zysk w wysokości 80% w okresie 5 miesięcy. Poniżej opisuję jak stworzyłem tę strategię oraz jak ona wygląda.

Kupno oraz sprzedaż monet odbywałaby się poprzez Allegro. Dlatego w celu stworzenia odpowiedniej strategii inwestycyjnej skorzystałem z danych na stronie www.cennikmonet.pl, która zwiera informacje o cenach sprzedaży monet na Allegro. Interesowało mnie, jak zmieniały się co miesiąc ceny monet od momentu pierwszego pojawienia się ich na Allegro. W tym celu na podanej wyżej stronie sprawdzałem dane każdej z monet zawarte w tabeli pt. Cennik miesięczny. Niestety okazało się, że te miesięczne dane są dostępne tylko dla 2011 roku. Dla wcześniejszych lat są dostępne tylko dane kwartalne, które są zbyt ogólnikowe. Dlatego przy tworzeniu strategii oparłem się na danych monet, które ukazały się w pierwszej połowie 2011 roku. Nie brałem pod uwagę monet, które ukazały się w drugim półroczu, gdyż uznałem, że są one zbyt krótko na rynku, aby ich ceny mogły służyć do ustalenia strategii.

W pierwszym półroczu ukazało się łącznie 11 monet. Poniższe zdjęcie prezentuje ich zestawienie zrobione przeze mnie w arkuszu kalkulacyjnym. Aby zobaczyć zdjęcie w pełnej rozdzielczości, należy na nim kliknąć.

Pierwsza kolumna zawiera nazwy monet, a druga miesiąc, w którym pojawiły się na Allegro. Bardzo ważne są następne kolumny. Kolumna Cena 1 pokazuje średnią cenę monety w pierwszym miesiącu jej sprzedaży na Allegro. Kolumna Cena 2 to najwyższa miesięczna cena danej monety w całym okresie jej sprzedaży. Kolumna Czas podaje po ilu miesiącach od debiutu cena monety była najwyższa. Kolejna kolumna Zysk podaje procentowy zysk, jeśli monetę kupiło się po Cena 1, a sprzedało po Cena 2.

Przejrzenie tych kolumn pozwoliło mi wysunąć następujące wnioski. Cena w pierwszym miesiącu sprzedaży dla wielu monet była zbliżona do ceny nominalnej, czyli 2 zł. Cena tej monety nie może spaść poniżej tej kwoty, gdyż ta moneta jest prawnym środkiem płatniczym, więc można nią płacić w sklepach lub bankach, jak zwykłą dwuzłotówką. (w przypadku niektórych monet cena początkowa na Allegro wynosiła 1,99 zł, co zapewne było wynikiem bardzo dużej podaży w pierwszym miesiącu i chęci pozbycia się nadmiaru monet przez niektórych kolekcjonerów)

Z wyjątkiem jednej monety, ceny monet wzrosły w kolejnych miesiącach. Jak więc widać najlepszy moment do zakupu monet był w pierwszym miesiącu ich obecności na Allegro. Dlatego pierwszym elementem strategii będzie kupno monet w pierwszym miesiącu ich dostępności w sprzedaży.

Nie wystarczy jednak kupić tanio monety, trzeba jeszcze wiedzieć, kiedy je najlepiej sprzedać. I tu z pomocą przychodzi kolumna Czas. Okazało się, że istnieje prawidłowość pomiędzy maksymalną ceną danej monety, a czasem. Na 11 monet aż w przypadku 6 maksymalna cena została ustalona po 5 miesiącach licząc od następnego miesiąca od momentu ich pojawienia się na rynku. To nie wszystko, dwie kolejne metody miały swoje maksima po 4 miesiącach. Jednak ceny tych dwóch monet miesiąc później spadły bardzo nieznacznie. Oznacza to w praktyce, że w przypadku aż 8 monet prawie maksymalną cenę uzyskałoby się sprzedając je 5 miesięcy po momencie zakupu. W przypadku pozostałych 3 monet idealny moment sprzedaży był po 1 lub 2 miesiącach od ich pojawienia się. Jak zatem widać, aby zmaksymalizować zysk ze sprzedaży, najlepiej monety sprzedać po 5 miesiącach od ich zakupu. I to jest drugi element strategii.

Przedostatnia kolumna tabeli pt. Cena 3 pokazuje ceny wszystkich monet w 5 miesięcy od momentu ich zakupu. Jak widać z tabeli znaczna część monet osiągnęła w tym czasie zysk ponad 100%. Były jednak trzy monety, które osiągnęły w tym czasie marny rezultat. Jedna przyniosła stratę -3% (moneta nr 11), jedna zerowy zysk (moneta nr 7), a jedna zysk 7% (moneta nr 8). Postanowiłem sprawdzić, czy istnieje jakaś wspólna cecha tych 3 monet. Okazało się, że tak. Mianowicie wszystkie 3 miały najwyższe ceny zakupu (kolumna Cena 1). Ich ceny kształtowały się w przedziale od 2,45 do 2,71 zł. Nic dziwnego, że nie przyniosły one godziwego zysku, skoro były sprzedawane po znacznie wyższej cenie niż inne monety. Stąd możemy wysunąć wniosek, że nie warto kupować monet, których cena znacznie odbiega od ceny 2 zł. Za takim podejściem przemawia też to, że im cena zakupu jest wyższa, tym większe ponosi się ryzyko strat: gdy kupujemy monetę po 2 zł, to ryzyko strat wynosi 0 gr, gdy po 2,20 zł, to ryzyko wynosi 20 gr, itd.

A zatem na potrzeby naszej strategii możemy przyjąć, że nie będziemy kupować monet, których cena w pierwszym miesiącu przekroczy 2,4 zł.

Podsumowując, stworzona strategia składa się z następujących elementów:
- monety kupujemy w pierwszym miesiącu ich obecności na Allegro,
- nie kupujemy monet, których cena wynosi 2,40 zł lub więcej,
- monety trzymamy przez 5 miesięcy, po czym je sprzedajemy.

Jeżeli dodamy do siebie procentowe zyski z kolumny Zyski po 5m ośmiu monet, które spełniają tę strategię i podzielimy przez 8, to uzyskamy średni zwrot z każdej monety na poziomie 92%. Od tego trzeba jeszcze odjąć marżę Allegro, która wynosi 6% od ceny sprzedaży. A zatem, jeśli średnia cena sprzedaży każdej monety wynosiła 192% ceny początkowej, to po odjęciu od tego 6% (192 x 94%) uzyskujemy ostateczną cenę na poziomie 180%, czyli zysk wynosi 80%.

Dodam, że średnia cena kupna dla 8 kupionych monet wynosiła 2,095 zł. A zatem średnie ryzyko strat wynosiło 9,5 gr, czyli ok. 5% wartości inwestycji.

A zatem stworzona strategia pozwalała w przeszłości zarobić 80% zysku w ciągu 5 miesięcy przy potencjalnym ryzyku poniesienia strat w maksymalnej wysokości 5% zainwestowanego kapitału. Jest to niewątpliwie bardzo atrakcyjny wynik.

Muszę jednak zaznaczyć, że ta strategia ma też swoje wady. Pierwsza z nich dotyczy krótkiego okresu, w oparciu o który została ona stworzona. Nie można wykluczyć, że bardzo dobre wyniki tej strategii w 2011 roku były efektem jakiś czynników jednorocznych, takich jak stosunkowo wysoki wzrost gospodarczy, czy też moda na monety 2 zł Golden Nordic. Gdyby opisana wyżej strategia była skuteczna nie przez pół roku, ale przez np. 3 ostatnie lata, to wtedy prawdopodobieństwo, że w kolejnym roku też się ona sprawdzi, byłoby znacznie większe. Aby zniwelować ten problem, należałoby poczekać z inwestowaniem w monety co najmniej rok i w tym czasie sprawdzać, jak opisana strategia będzie się sprawdzać w 2012 roku.

Druga wada tej strategii wynika z faktu, że wielkość sprzedaży monet przez inwestora w danym miesiącu raczej nie powinna być większa niż kilkadziesiąt sztuk. Ma to związek z wielkością obrotu monet na Allegro. Przez pierwsze 2-3 miesiące obroty nowymi monetami 2 zł Golden Nordic wynosiły przeważnie po kilka tysięcy sztuk. Jednak potem te wielkości spadają i po pięciu miesiącach obrót ten nie przekracza już kilkuset sztuk miesięcznie. Gdyby ktoś z was zakupił tysiąc sztuk określonej monety, a następnie chciał je wszystkie sprzedać po 5 miesiącach, to nie tylko nie uda mu się to, ale jeszcze spowoduje spadek ceny monety. Dlatego raczej nie ma sensu inwestować więcej niż w kilkadziesiąt takich samych monet. To z kolei znacznie ogranicza potencjalne zyski. Pewnym sposobem na rozwiązanie tego problemu mogłoby być znalezienie rynku zbytu na monety poza Allegro.

Kolejna wada to tej strategii wynika z faktu, że im więcej osób ją zastosuje, tym jej skuteczność będzie mniejsza. Wynika to z opisanego w poprzednim akapicie faktu małych obrotów po 5 miesiącach. Jeśli zbyt dużo osób zdecyduje się sprzedać swoje monety w tym miesiącu, to wpłynie to niekorzystanie na jej cenę. Ten problem można ominąć poprzez zmodyfikowanie tej strategii. Możecie np. założyć, że sprzedacie monety w 4 miesiącu, albo gdy tylko zysk na danej monecie przekroczy 50%. Gorąco zachęcam też do tworzenia własnych strategii. Specjalnie opisałem cały proces tworzenia tej strategii, aby ułatwić wam możliwość stworzenia nowych strategii, które mogą dotyczyć też innych monet, a nie tylko 2 złotówek.

Ostatnia wada tej strategii ma związek z podatkami. Jeśli sprzedamy monety przed upływem 6 miesięcy (licząc od początku następnego miesiąca, w którym je kupiliśmy), to będziemy musieli od nich zapłacić podatek od zysku. Sposobem na ominięcie tego problemu jest stworzenie strategii, w której sprzedaż monet nastąpi ponad pół roku od momentu ich zakupu.

Na koniec dodam, że strategie można też tworzyć dla monet, które są już w sprzedaży od lat. Ceny takich monet potrafią wzrosnąć w ciągu jednego miesiąca nawet o 30%. Jednak inwestowanie w takie monety to, moim zdaniem, wyższa szkoła jazdy, wymagająca większego doświadczenia na rynku numizmatycznym. Ponadto wiąże się też z większym ryzykiem, gdyż cena, po której można je kupić jest z reguły znacznie wyższa od 2 zł.

Na tej stronie NBP znajdziecie informacje o planach emisji monet na 2012 roku.

Ja sam nie planuję inwestować w te monety z powodu ograniczonej wartości takich inwestycji. Jednak dla osób, które dysponują bardzo małą kwotą na inwestycje (np. 50 zł), takie lokowanie kapitału może być ciekawym sposobem na rozpoczęcie przygody z inwestowaniem. Monetami tymi mogą się też zainteresować osoby, które mają nastoletnie dzieci. Poprzez zainteresowanie swoich pociech monetami 2 zł Golden Nordic mogą im zaszczepić smykałkę do inwestowania.